В настоящее время выделяется две схемы ипотечного кредитования:

– двухуровневая («американская форма»), опирающаяся на вторичный торг закладных. Сущность модели заключается в следующем. Банк выдает ипотечный доверие заемщику, в обмен для обязательство в ход определенного срока ежемесячно переводить в банк фиксированную сумму. Это обязательство заемщика обеспечено залогом приобретаемого жилья. Банк продает доверие одному из агентств ипотечного кредитования, передавая при этом и обязательства сообразно обеспечению. Агентства немедленно возмещают банку выплаченные заемщику имущество и взамен просят переводить получаемые через него ежемесячные выплаты за вычетом прибыли (маржи) банка в агентство. Величину ежемесячных выплат, т.е. ставку, сообразно которой агентство обязуется покупать ипотечные кредиты, устанавливает само агентство для основании требований инвесторов к доходности соответствующих финансовых инструментов. Ипотечные агентства, купив некоторое количество ипотечных кредитов у коммерческих банков, собирают их в пулы и создают для основе каждого новую ценную бумагу, источником выплат, по которой являются платежи заемщиков. Эти выплаты гарантированы не залогом недвижимости, а агентством чистый юридическим лицом. Агентства реализуют ипотечные ценные бумаги на фондовом рынке и после тоже выступают как посредники, передавая инвестору, купившему ценную бумагу, выплаты агентству через банка за вычетом своей маржи.

В США ставки сообразно ипотечным ценным бумагам лишь незначительно выше ставок сообразно государственным ценным бумагам, что объясняется уверенностью инвесторов в книга, что в случае массового дефолта заемщиков царство окажет необходимую финансовую помощь ипотечным агентствам чтобы погашения ими своих обязательств. Поддержка государства дет мочь рассматривать ценные бумаги ипотечных агентств вроде практически безрисковые и позволяет вкладываться в них самым консервативным инвесторам, таким, как, пенсионные фонды, а выходит, обеспечивает переток в ипотечные кредиты самых дешевых на рынке ресурсов.

– одноуровневая («немецкая образец»). Это автономная сбалансированная модель ипотеки,